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"> 随着上市银行2026年一季度报告披露结束
，银行业净息差筑底企稳的信号愈发清晰，国有大行 、股份制银行
、头部城商行呈现差异化改善态势 ，净息差降幅收窄或企稳回升
，直接带动净利息收入由降转增，银行业盈利修复路径逐步清晰 。

多家机构及业内专家认为 ，随着负债端成本红利持续释放、资产端定价企稳，银行业盈利拐点已现
，全年修复确定性显著增强
。

净息差企稳回升

观察上市银行发布的一季报，分机构类型来看 ，虽然不同类型银行的息差与盈利表现仍呈现分化
，但头部银行净息差已呈现出明显的修复韧性。其中，国有六大行作为银行业“压舱石
” ，净息差降幅显著收窄
，边际企稳特征明显 。

数据显示，2026年一季度六大行净息差均值为1.30% ，环比2025年四季度仅下降0.01个百分点
，较2025年同期0.14-0.18个百分点的降幅明显改善。目前，六大行净利息收入已普遍由负转正 ，营收 、净利润增速稳步回升
，非息业务的协同支撑作用也持续增强
。

其中，工商银行2026年一季度实现营业收入2303.7亿元 ，同比增长8.27%，利息净收入同比增长7.49%；归母净利润869.41亿元
，同比增长3.31%，增速相比2025年明显提升。建设银行截至2026年一季度末 ，净息差为1.36%
，较去年全年上升0.02个百分点，营收和净利润保持双增态势、且增幅同样扩大 。邮储银行则凭借负债成本优势 ，今年一季度的净息差为1.65%
，存款付息率已降至0.99%，成为六大行中息差改善最好的一家
。

2026年一季度 ，上市股份制银行整体表现呈现“企稳分化”格局
，头部机构已率先实现息差回升，股份行净息差均值为1.56% ，环比持平
，同比降幅也收窄至0.05-0.08个百分点。

从具体机构来看，今年一季度招商银行以1.83%的净息差位于股份行前列 ，环比下降0.03个百分点；一季度营收和归母净利润分别同比增长3.81%
、1.52%，增速均已高于2025年全年；实现净利息收入556.42亿元
，同比增长4.99%，这方面业务仍是招商银行营收的主要来源 ，增幅好转有利于盈利水平持续提升 。

此外
，作为2025年股份行中少数营收和净利润“双降 ”的银行，平安银行在今年一季度已扭转下滑趋势
。该行一季度实现营收352.77亿元 ，同比增长4.65%；归母净利润145.23亿元
，同比上升3.03%，营收与利润增速是近三年来首次回正。此外 ，该行一季度净息差为1.79%
，较去年全年微升0.01个百分点，主要是受益于该行负债成本的改善 。

业内人士认为 ，整体来看
，股份行今年一季度的净利息收入增速已普遍回升至3%-8%，非息收入与利息收入形成“双轮驱动
” ，盈利稳定性持续增强
。

相对国有大行与股份行，头部城商行成为这一轮息差企稳回升的代表。今年一季度末
，头部城商行净息差均值为1.37%，环比持平 ，部分银行环比回升幅度达0.05-0.08个百分点
，息差改善幅度显著高于国有大行和股份行 。

改善较为明显的有贵阳银行，该行截至今年一季度末的净息差为1.66% ，同比提升0.12个百分点
，息差改善直接带动一季度营收同比增长14.60%，扭转了过去三年营收连续下滑局面；成都银行净息差为1.65% ，同比提升0.04个百分点
，净利息收入同比增长22.3%，直接拉动全行营收增长15.1%
。

头部城商行中的南京银行、杭州银行 、宁波银行的净息差分别达1.58%
、1.62%、1.58% ，环比均呈现上升趋势。其中南京银行一季度利息净收入同比增长39.44%
，带动营收同比增长13.54% 。

值得注意的是，这几家头部城商行不仅息差改善显著 ，资产质量也保持稳健，不良率均低于1%
，为盈利持续修复提供了坚实支撑；同时盈利能力增加后，也会在内源性上提升银行的核心一级资本充足率 ，使资本更为充裕
，抵御风险能力更强。

盈利修复确定性增强

对于当前银行业净息差企稳与盈利修复的态势，国泰海通证券指出 ，2026年一季度上市银行净息差为1.37%
，同比降幅收窄至0.03个百分点，较2025年同期大幅改善 ，部分银行已实现见底企稳
，随着高息存款到期重新定价，公司将持续改善净息差水平 ，提升盈利能力
。

光大证券近期表示
，2026年银行业净息差的向上拐点已基本确立，一季度筑底企稳后 ，全年有望小幅上行。据其测算，2026年全年高息存款到期重定价规模可达84万亿元
，可改善息差0.15个百分点，能够有效对冲资产端约0.10个百分点的下行压力 ，负债端持续改善将成为息差企稳的基础 。

在近期举行的业绩说明会上
，相关银行高管也对息差企稳和盈利修复表达了明确预期
。工商银行副行长姚明德表示，2026年息差大概率呈现“L型”走势 ，短期下行趋势未改
，但改善因素持续累积，边际企稳态势将延续 ，工商银行净利息收入将实现同比转正
，核心得益于负债降本 、资产定价企稳及业务结构优化。

随着息差企稳态势延续，银行业盈利传导效应持续显现 。目前已披露一季报的银行 ，净利息收入普遍实现较大幅度同比增长
，营收
、净利润全部实现正增长，非息收入也同步回暖 ，财富管理、手续费及佣金收入增速维持在5%-12%，与利息收入形成协同发力的良好格局
。

一家区域城商行人士告诉《经济参考报》记者
，从一季度上市银行经营业绩的表现来看，整体改善明显 ，呈现筑底回升趋势。在宏观环境企稳 、银行自身业务优化和成本节约效应共同作用下
，银行业整体盈利动能正在修复，但不同类型银行之间的修复节奏与弹性仍存在差异 ，头部股份行与区域性城商行是这一轮修复中的主力 。

东部一家头部城商行在一季报中表示
，随着持续深化商业模式创新，依托科技赋能提升服务效能 ，积极拓展多元化盈利渠道
，综合化服务能力稳步增强，将推动盈利实现稳健增长
。

对于2026年全年走势 ，中信证券指出
，从已披露一季报来看，上市银行一季度收入和盈利增速延续上行趋势 ，净利息收入大幅增长带动营收改善，账面资产质量指标亦保持稳定
，预计全年趋势有望延续，有助于提升银行业整体盈利水平。

评级机构惠誉近期发布的报告也认为 ，长期低利率环境不会显著改变银行的资产负债策略
、收入结构和竞争格局 。相关银行预计将维持稳健的流动性管理
，避免过度的利率风险或再融资风险
。从中期来看，收入来源逐渐多元化的银行 ，有望进一步增强跨越经济周期的韧性。

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